原標(biāo)題：破解中小微企業(yè)融資需綜合施策

　　2018年，中國經(jīng)濟(jì)依舊圍繞防控風(fēng)險(xiǎn),、脫虛向?qū)嵆掷m(xù)發(fā)力,，然而實(shí)體企業(yè)融資現(xiàn)狀卻并不樂觀,，中小企業(yè)融資仍是老大難問題,。

　　近日,，國務(wù)院副總理劉鶴主持召開國務(wù)院促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展工作領(lǐng)導(dǎo)小組第二次會(huì)議,，會(huì)議強(qiáng)調(diào),，必須堅(jiān)持基本經(jīng)濟(jì)制度,，充分發(fā)揮中小微企業(yè)和民營經(jīng)濟(jì)在我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中的重要作用,。必須高度重視中小微企業(yè)當(dāng)前面臨的突出困難，采取精準(zhǔn)有效措施大力支持中小微企業(yè)發(fā)展,。

　　融資難仍是中小企業(yè)發(fā)展“桎梏”

　　目前,，我國中小企業(yè)具有“五六七八九”的典型特征，貢獻(xiàn)了50%以上的稅收,，60%以上的GDP,，70%以上的技術(shù)創(chuàng)新，80%以上的城鎮(zhèn)勞動(dòng)就業(yè),，90%以上的企業(yè)數(shù)量,，是國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的生力軍,，是建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的重要基礎(chǔ),，是擴(kuò)大就業(yè),、改善民生的重要支撐，是企業(yè)家精神的重要發(fā)源地,。

　　但是我國中小企業(yè)發(fā)展過程中,，歷來就有一個(gè)難以解決的問題，就是融資難問題,。

　　“中小企業(yè)融資難問題是長(zhǎng)期的一個(gè)矛盾,，既有銀行部門的信貸投向偏好，也有中小企業(yè)自身的弱點(diǎn)問題,�,！敝醒胴�(cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)政稅務(wù)學(xué)院教授、中財(cái)-鵬元地方財(cái)政投融資研究所執(zhí)行所長(zhǎng)溫來成對(duì)《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者表示,。

　　造成民營企業(yè)流動(dòng)性困難的原因在于,，“一方面是民營企業(yè)融資難題，我國的信貸市場(chǎng)存在一定的所有制歧視或者流動(dòng)性分層,，地方政府和國有企業(yè)由于存在政府隱性擔(dān)保,，相比民營企業(yè)收益風(fēng)險(xiǎn)比更高，更受金融機(jī)構(gòu)青睞,。今年以來,，去杠桿和嚴(yán)監(jiān)管對(duì)影子銀行業(yè)務(wù)的打擊，導(dǎo)致金融市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性信用緊縮,，金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)偏好下降,，弱信用資質(zhì)主體的民營企業(yè)受到了更大沖擊，再融資和資金鏈壓力加大,。另一方面是民營企業(yè)發(fā)展模式問題,。2008年之后，大量民營企業(yè)依靠過度加杠桿,、過度舉債進(jìn)行盲目的多元化擴(kuò)張,。這種激進(jìn)的擴(kuò)張對(duì)企業(yè)的資金鏈造成較大壓力，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率較高,。隨著去杠桿的深化,，杠桿率高企的企業(yè)將無法通過銀行信貸和發(fā)債等方式融資，只能大量消耗自有資金,，企業(yè)現(xiàn)金流承壓,，進(jìn)而導(dǎo)致債務(wù)償付危機(jī)�,！北P古智庫高級(jí)研究員吳琦對(duì)《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者說道,。

　　其實(shí),，為緩解民營企業(yè)融資難題，近期以來相關(guān)政策頻發(fā),。當(dāng)前政策的焦點(diǎn)在于疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制,，推動(dòng)寬貨幣向?qū)捫庞棉D(zhuǎn)變。

　　但從剛剛公布的9月經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù)來看,，新增社會(huì)融資規(guī)模2.21萬億,，扣除7400億的地方政府專項(xiàng)債券之后，社會(huì)融資規(guī)模1.47萬億,，同比少增5000億元,；社融增速繼續(xù)下降，新舊兩種統(tǒng)計(jì)口徑的社融存量增速環(huán)比降低0.2和0.4個(gè)百分點(diǎn),；企業(yè)新增貸款7000億，同比多增2000多億元,，但主要來自于短貸和票據(jù)融資,，新增票據(jù)融資1743億，信貸沖量特征依然凸顯,；中長(zhǎng)期貸款新增4000億,，同比少增1000億，在經(jīng)濟(jì)下行壓力較大的背景下,，企業(yè)負(fù)擔(dān)較重,，信貸需求疲弱。此外,，表外非標(biāo)融資繼續(xù)萎縮,，委托貸款、信托貸款,、未貼現(xiàn)銀行承兌匯票合計(jì)減少2900億,，同比少增6800億。

　　“可以看出,，金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)偏好和金融市場(chǎng)融資功能尚未得到恢復(fù),，流動(dòng)性仍難以有效傳導(dǎo)到民營企業(yè)�,！眳晴�指��,。

　　綜合施策全面為企業(yè)解難

　　會(huì)議強(qiáng)調(diào)，必須堅(jiān)持基本經(jīng)濟(jì)制度,，充分發(fā)揮中小微企業(yè)和民營經(jīng)濟(jì)在我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中的重要作用,。必須高度重視中小微企業(yè)當(dāng)前面臨的突出困難，采取精準(zhǔn)有效措施大力支持中小微企業(yè)發(fā)展,。必須按照責(zé)任分工和時(shí)間表,，繼續(xù)抓好領(lǐng)導(dǎo)小組第一次會(huì)議重點(diǎn)任務(wù)落實(shí),。必須進(jìn)一步深化研究在減輕稅費(fèi)負(fù)擔(dān)、解決融資難題,、完善環(huán)保治理,、提高科技創(chuàng)新能力、加強(qiáng)國際合作等方面支持中小微企業(yè)發(fā)展的政策措施,，推動(dòng)中小微企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展,。

　　具體而言，促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展,，進(jìn)一步緩解民營企業(yè)融資難題,，推動(dòng)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，顯然需要合力,。

　　首先小微企業(yè)應(yīng)從自身發(fā)力,。

　　溫來成指出，中小企業(yè)在提供就業(yè)崗位,，調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu),，擴(kuò)大消費(fèi)等方面具有重要作用，中小企業(yè)今后發(fā)展中要重視科技進(jìn)步,、提高管理水平,，為社會(huì)提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和服務(wù)，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力,。

　　有分析也稱,，中小企業(yè)應(yīng)堅(jiān)持聚焦主業(yè)、打造優(yōu)勢(shì),、以質(zhì)取勝,、規(guī)范經(jīng)營、勇于創(chuàng)新,，走“專精特新”發(fā)展之路,。這是內(nèi)因和內(nèi)功，也是關(guān)鍵因素,。

　　另外,，政策方面，綜合施策至關(guān)重要,，實(shí)現(xiàn)貨幣政策,、財(cái)政政策和產(chǎn)業(yè)政策的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)。

　　“首先,，財(cái)稅政策要進(jìn)一步發(fā)力,，落實(shí)好減稅降費(fèi)政策，減輕企業(yè)負(fù)擔(dān),，為企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好條件,。其次,，穩(wěn)健貨幣政策要保持松緊適度，把好貨幣供給總閘門,，維持流動(dòng)性合理充裕,，繼續(xù)優(yōu)化流動(dòng)性的投向和結(jié)構(gòu)，注重貨幣政策的傳導(dǎo)和疏通,，重點(diǎn)扶持民營企業(yè)和小微企業(yè),。優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)和信貸結(jié)構(gòu)，直接融資和間接融資兩手抓,。最后,，進(jìn)一步推進(jìn)放管服改革，營造公平公正的市場(chǎng)營商環(huán)境,，切實(shí)保護(hù)民營企業(yè)的合法權(quán)益,。同時(shí)，推動(dòng)民營企業(yè)改變經(jīng)營理念,，規(guī)范經(jīng)營管理,，從規(guī)模擴(kuò)張型向內(nèi)涵效益型轉(zhuǎn)變，推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新,，切實(shí)提升核心競(jìng)爭(zhēng)力,�,！眳晴�指��,。

　　溫來成也指出，政府在政策上要繼續(xù)落實(shí)現(xiàn)有的優(yōu)惠政策,，利用政策性擔(dān)保,、財(cái)政補(bǔ)貼等方式，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)向產(chǎn)品有市場(chǎng),、掌握核心技術(shù)或擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán),，具有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)提供資金支持，緩解融資難的問題,。

　　另外,，作為資金提供方，銀行的作用也需要重視,。

　　銀保監(jiān)會(huì)首次發(fā)布的普惠金融白皮書數(shù)據(jù)表明,，截至2017年末，銀行業(yè)小微企業(yè)貸款余額30.74萬億元,，較2013年末增長(zhǎng)73.1%,。增速雖然很可觀，絕對(duì)量看卻仍有大幅提升空間,。

　　吳琦指出,，從商業(yè)銀行的角度來說,，應(yīng)改革內(nèi)部考核和服務(wù)機(jī)制，提升對(duì)小微信貸的供給意愿和能力,。產(chǎn)品服務(wù)方面,，應(yīng)對(duì)創(chuàng)新內(nèi)部激勵(lì)和考核機(jī)制，調(diào)動(dòng)分支機(jī)構(gòu)為民營企業(yè)提供綜合金融服務(wù)的積極性,。綜合考慮民營企業(yè)的營業(yè)收入和融資額度,，對(duì)客戶進(jìn)行細(xì)分，提高風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力,，創(chuàng)新?lián)�保抵押方��,，打造差異化產(chǎn)品體系。為符合條件的民營企業(yè)提供投行服務(wù),，支持其通過上市,、發(fā)債、資產(chǎn)證券化等多種方式融資,。借助互聯(lián)網(wǎng),、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等信息技術(shù)手段,，優(yōu)化業(yè)務(wù)流程,，提高民營企業(yè)的信貸審批效率。減少融資附加收費(fèi),，降低民營企業(yè)融資成本,。

　　“風(fēng)險(xiǎn)防控方面，應(yīng)構(gòu)建匹配民營企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)特征的審批機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)控制手段,，提高對(duì)民營企業(yè)進(jìn)行資質(zhì)審核和資產(chǎn)評(píng)估的嚴(yán)謹(jǐn)性和可靠性,，建立貸后管理與授信審批的聯(lián)動(dòng)機(jī)制，強(qiáng)化貸后激勵(lì)約束考核,�,？�(jī)效考核方面，應(yīng)對(duì)民營企業(yè)貸款的不良率實(shí)行差異化考核,，適當(dāng)提高其不良貸款容忍度,。弱化對(duì)普惠金融事業(yè)部門單一指標(biāo)的考核，注重對(duì)民營企業(yè)金融業(yè)務(wù)整體收益的考核,�,！眳晴�補(bǔ)充說。

　　總之,，在促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展方面,，需要政策和企業(yè)兩個(gè)方面的共同努力，要讓中小企業(yè)切實(shí)感受到負(fù)擔(dān)減輕和融資便利。實(shí)現(xiàn)穩(wěn)就業(yè),、穩(wěn)金融,、穩(wěn)外貿(mào)、穩(wěn)外資,、穩(wěn)投資,、穩(wěn)預(yù)期，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力,。（來源：中國產(chǎn)經(jīng)新聞）