3月18日,，上市公司三夫戶(hù)外發(fā)布更正公告稱(chēng),，由于工作人員失誤，誤將單位萬(wàn)元按照元填寫(xiě)數(shù)據(jù),，導(dǎo)致錯(cuò)誤,，將原來(lái)高管的薪水“下調(diào)”了一萬(wàn)倍,。無(wú)獨(dú)有偶,，上市公司菲利華董事長(zhǎng)吳學(xué)民的年薪竟然“被上漲”至110億元,，公司董監(jiān)高總薪酬合計(jì)“被漲”至698億元。

　　類(lèi)似的年報(bào)披露烏龍事件每年都會(huì)發(fā)生,。隨著2018年上市公司年報(bào)披露進(jìn)入密集期,，投資者和其他市場(chǎng)各方更多將目光聚焦在年報(bào)披露的真實(shí)性、規(guī)范性,、透明性等方面。2018年的年報(bào)披露有哪些特點(diǎn),？如何做好年報(bào)信息披露監(jiān)管,？

　　幾類(lèi)問(wèn)題值得關(guān)注

　　2018年以來(lái)，上市公司信息披露不斷規(guī)范,，但仍有三類(lèi)潛在問(wèn)題值得關(guān)注：一是上市公司年報(bào)中可能的虛構(gòu)業(yè)務(wù),。例如，虛增資產(chǎn),、收入和利潤(rùn),，變?cè)焐踔羵卧飚a(chǎn)權(quán)證書(shū)和重要經(jīng)營(yíng)證照等違法、違規(guī)行為,，尤其是極少數(shù)涉嫌無(wú)視監(jiān)管紅線,、挑戰(zhàn)法律底線的惡性案件亟待加強(qiáng)監(jiān)管。二是年報(bào)中涉及的商譽(yù)減值以及“業(yè)績(jī)洗澡”等問(wèn)題,，需要進(jìn)一步夯實(shí)監(jiān)管基礎(chǔ),。三是在年報(bào)中涉及的違規(guī)占用資金和對(duì)外擔(dān)保等行為值得關(guān)注。

　　對(duì)于這些問(wèn)題，證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人表示,，在今年的年報(bào)監(jiān)管中,，首要任務(wù)是聚焦年報(bào)信息披露真實(shí)性，嚴(yán)厲查處財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)造假,、信息披露失真等違法違規(guī)行為,，主要包括年度報(bào)告內(nèi)容與格式準(zhǔn)則是否真實(shí)、準(zhǔn)確,、完整,，是否及時(shí)披露有關(guān)信息。比如,，上市公司存在不適用的情形,，要關(guān)注其原因及合理性。一方面,，將重點(diǎn)打擊虛構(gòu)業(yè)務(wù),，虛增資產(chǎn)、收入和利潤(rùn),，變?cè)焐踔羵卧飚a(chǎn)權(quán)證書(shū)和重要經(jīng)營(yíng)證照等違法違規(guī)行為,，尤其是將依法嚴(yán)懲無(wú)視監(jiān)管紅線、挑戰(zhàn)法律底線的惡性案件,。另一方面,，今年年報(bào)監(jiān)管重點(diǎn)還要加強(qiáng)商譽(yù)減值監(jiān)管，強(qiáng)化對(duì)應(yīng)計(jì)提不計(jì)提,、“業(yè)績(jī)洗澡”多計(jì)提商譽(yù)減值問(wèn)題的監(jiān)管,，督促上市公司有節(jié)奏地合規(guī)、合理計(jì)提商譽(yù)減值,，避免集中計(jì)提商譽(yù)減值引發(fā)風(fēng)險(xiǎn),。

　　證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人表示，在商譽(yù)相關(guān)問(wèn)題上,，將重點(diǎn)關(guān)注上市公司是否定期或及時(shí)開(kāi)展商譽(yù)減值測(cè)試,，是否在此過(guò)程中重點(diǎn)考慮了特定商譽(yù)減值跡象的影響，不得以業(yè)績(jī)補(bǔ)償承諾為由,，不開(kāi)展商譽(yù)減值測(cè)試,；關(guān)注上市公司是否在將商譽(yù)賬面價(jià)值合理分?jǐn)偟幕�礎(chǔ)上作商譽(yù)減值測(cè)試，并恰當(dāng)計(jì)提了商譽(yù)減值損失,；關(guān)注上市公司是否充分,、準(zhǔn)確、如實(shí),、及時(shí)地披露了與商譽(yù)減值相關(guān)的重要信息,。

　　監(jiān)管瞄準(zhǔn)三個(gè)領(lǐng)域

　　今年以來(lái),，證監(jiān)會(huì)已對(duì)10家涉嫌信息披露違法違規(guī)等行為的上市公司實(shí)行了立案調(diào)查。今年的年報(bào)監(jiān)管還將有哪些重點(diǎn)領(lǐng)域,？

　　日前,，證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人表示，今年證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)在年報(bào)監(jiān)管中,，將堅(jiān)持問(wèn)題導(dǎo)向,、風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向，把重點(diǎn)放到當(dāng)前市場(chǎng)存在的突出問(wèn)題,、風(fēng)險(xiǎn)隱患,，提高監(jiān)管針對(duì)性、有效性上,。具體來(lái)看,，在監(jiān)管中主要瞄準(zhǔn)三大重點(diǎn)領(lǐng)域。一是“打假”,，聚焦信息披露真實(shí)性,；二是“固本”，嚴(yán)打違規(guī)占用上市公司資金等,；三是“強(qiáng)基”,，關(guān)注上市公司治理規(guī)范性。對(duì)于違法違規(guī)行為,，證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)將及時(shí)發(fā)現(xiàn),、及時(shí)制止、及時(shí)查處,，“從嚴(yán)從快”“露頭就打”,。

　　部分接近監(jiān)管層的人士透露，監(jiān)管部門(mén)將從決策合規(guī)性,、披露及時(shí)性等角度,，重點(diǎn)關(guān)注上市公司與關(guān)聯(lián)方資金往來(lái)及上市公司對(duì)外擔(dān)保事項(xiàng)。比如,，存在非經(jīng)營(yíng)性占用，要督促相關(guān)主體披露有關(guān)情況并盡快解決,。同時(shí),，監(jiān)管層還將強(qiáng)化并購(gòu)重組持續(xù)監(jiān)管，尤其是后續(xù)實(shí)施和業(yè)績(jī)承諾履行等事項(xiàng)監(jiān)管,。強(qiáng)化標(biāo)的業(yè)績(jī)承諾履行情況監(jiān)管,，重點(diǎn)關(guān)注收購(gòu)標(biāo)的業(yè)績(jī)未達(dá)標(biāo)或精準(zhǔn)達(dá)標(biāo)公司的業(yè)績(jī)真實(shí)性，是否存在利潤(rùn)調(diào)節(jié)行為,。對(duì)于未完成業(yè)績(jī)承諾的,，關(guān)注相關(guān)補(bǔ)償進(jìn)展情況、上市公司已采取的督促措施等。對(duì)于拒不履行補(bǔ)償義務(wù)的,，要依法依規(guī)從嚴(yán)處理,。

　　完善制度呵護(hù)市場(chǎng)

　　A股歷史上曾有2家因觸及重大信息披露違法情形被強(qiáng)制退市的上市公司，分別是珠海市博元投資股份有限公司和江蘇雅百特科技股份有限公司,。據(jù)2018年發(fā)布的《關(guān)于修改〈關(guān)于改革完善并嚴(yán)格實(shí)施上市公司退市制度的若干意見(jiàn)〉的決定》,，重大信息披露違法、欺詐發(fā)行或其他涉及國(guó)家安全等領(lǐng)域的重大違法行為,，將被強(qiáng)制退市,。

　　不久前，證監(jiān)會(huì)還修訂了《上市公司治理準(zhǔn)則》,。證監(jiān)會(huì)相關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人表示,，此次年報(bào)監(jiān)管將以《上市公司治理準(zhǔn)則》修訂為契機(jī)，進(jìn)一步推動(dòng)上市公司規(guī)范運(yùn)作,，提升公司治理水平,。對(duì)于上市公司治理規(guī)范性重點(diǎn)關(guān)注的內(nèi)容，主要包括報(bào)告期內(nèi)公司治理披露情況,。比如,，上市公司實(shí)際狀況與證監(jiān)會(huì)發(fā)布的規(guī)范性文件存在重大差異情況，上市公司與控股股東在業(yè)務(wù),、人員,、資產(chǎn)、機(jī)構(gòu),、財(cái)務(wù)等方面保持獨(dú)立性情況,，公司股東大會(huì)、董事會(huì),、監(jiān)事會(huì)的規(guī)范運(yùn)作情況,，股份回購(gòu)的公司治理機(jī)制安排等。對(duì)于上市公司控股股東,、高管層變更頻繁,，公司規(guī)范運(yùn)作基礎(chǔ)較差，公司內(nèi)部存在缺陷等,，也會(huì)在年報(bào)監(jiān)管中重點(diǎn)關(guān)注,。

　　對(duì)于年報(bào)披露過(guò)程中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題處置，接近監(jiān)管層的人士透露,，監(jiān)管層將及時(shí)介入,、及時(shí)糾正。年報(bào)披露后,，各地證監(jiān)局將及時(shí)開(kāi)展現(xiàn)場(chǎng)檢查,，依規(guī)采取行政監(jiān)管措施,。達(dá)到立案標(biāo)準(zhǔn)的，堅(jiān)決啟動(dòng)立案稽查程序,，不得以實(shí)施行政監(jiān)管措施替代行政處罰,。在交易所方面，將在年報(bào)披露后及時(shí)開(kāi)展年報(bào)審核,，加大問(wèn)詢(xún)力度,，直奔主題、切中要害,，依規(guī)對(duì)違法違規(guī)行為采取監(jiān)管措施,。

　　中國(guó)政法大學(xué)商學(xué)院院長(zhǎng)劉紀(jì)鵬表示，完善信息披露制度是我國(guó)資本市場(chǎng)改革發(fā)展的重要任務(wù)之一,。信息披露的核心是將信息披露的責(zé)任與義務(wù)落實(shí)到能提前得到未公開(kāi)信息的對(duì)象,。證券監(jiān)管部門(mén)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳、業(yè)績(jī)不穩(wěn)公司的信息披露,，將打擊內(nèi)幕交易的重點(diǎn)放在信息披露一致性方面,，強(qiáng)化外部力量對(duì)上市公司信息披露的監(jiān)督。同時(shí),，增加上市公司信息披露違法,、違規(guī)成本，完善資本市場(chǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的各項(xiàng)配套基礎(chǔ)性制度,。（經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)-中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者 周 琳）