經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)-中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京3月21日訊（記者周琳）3月18日,，三夫戶外發(fā)布更正公告稱,，由于工作人員失誤，誤將單位萬(wàn)元按照元填寫數(shù)據(jù),，導(dǎo)致錯(cuò)誤,，將原來(lái)高管的薪水“下調(diào)”一萬(wàn)倍,。無(wú)獨(dú)有偶，上市公司菲利華的董事長(zhǎng)吳學(xué)民的年薪竟然“被上漲”至110億元,，公司董監(jiān)高的總薪酬合計(jì)“被漲”至698億元,。

　　這樣的年報(bào)披露烏龍事件每年都不少見(jiàn),，隨著2018年上市公司年報(bào)披露進(jìn)入密集期，投資者和其他市場(chǎng)各方更多將目光聚焦在年報(bào)披露的真實(shí)性,、規(guī)范性,、透明性等方面。Wind資訊統(tǒng)計(jì),，截至3月21日,，已有369家上市公司實(shí)際披露2018年年報(bào)，另有1795家上市公司發(fā)布了2018年業(yè)績(jī)快報(bào),。年報(bào)披露有哪些特點(diǎn),？如何做好年報(bào)信息披露監(jiān)管？

　　幾類問(wèn)題值得關(guān)注

　　信息披露制度是資本市場(chǎng)健康發(fā)展的基礎(chǔ)性制度,，是提升上市公司規(guī)范治理水平和財(cái)務(wù)信息質(zhì)量的重要抓手,。上市公司年報(bào)是上市公司信息披露最重要環(huán)節(jié)和最核心內(nèi)容之一，直接反映公司運(yùn)營(yíng)運(yùn)作,、財(cái)務(wù)狀況和公司治理情況,，影響投資者決策。

　　在我國(guó)資本市場(chǎng)建立伊始,，監(jiān)管部門就要求所有上市公司必須依據(jù)上市規(guī)則披露信息,。2007年，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《上市公司信息披露管理辦法》,，對(duì)上市公司及其他信息披露義務(wù)人的信息披露行為作出具體規(guī)范,，進(jìn)一步完善上市公司信息披露政策體系。

　　2018年以來(lái)上市公司信息披露不斷規(guī)范,，但仍有3類潛在問(wèn)題值得關(guān)注：一是上市公司年報(bào)中可能的虛構(gòu)業(yè)務(wù),。例如，虛增資產(chǎn),、收入和利潤(rùn),，變?cè)焐踔羵卧飚a(chǎn)權(quán)證書和重要經(jīng)營(yíng)證照等違法、違規(guī)行為,，尤其是極少數(shù)涉嫌無(wú)視監(jiān)管紅線,、挑戰(zhàn)法律底線的惡性案件亟待加強(qiáng)監(jiān)管。二是年報(bào)中涉及的商譽(yù)減值以及“業(yè)績(jī)洗澡”等問(wèn)題,，尤其是對(duì)應(yīng)計(jì)提不計(jì)提,、“業(yè)績(jī)洗澡”多計(jì)提商譽(yù)減值等問(wèn)題需要進(jìn)一步夯實(shí)監(jiān)管基礎(chǔ)。三是在年報(bào)中涉及的違規(guī)占用資金和對(duì)外擔(dān)保等行為值得關(guān)注,。

　　對(duì)于這些問(wèn)題,，中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，將重點(diǎn)圍繞“給投資者一個(gè)真實(shí)的上市公司”監(jiān)管目標(biāo),，在2019年的年報(bào)監(jiān)管中,，首要任務(wù)是聚焦年報(bào)信息披露真實(shí)性,，嚴(yán)厲查處財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)造假、信息披露失真等違法違規(guī)行為,。主要是包括年度報(bào)告內(nèi)容與格式準(zhǔn)則是否真實(shí),、準(zhǔn)確、完整,，是否及時(shí)披露有關(guān)信息。比如,，上市公司存在不適用的情形,，要關(guān)注其原因及合理性。一方面,，將重點(diǎn)打擊虛構(gòu)業(yè)務(wù),，虛增資產(chǎn)、收入和利潤(rùn),，變?cè)焐踔羵卧飚a(chǎn)權(quán)證書和重要經(jīng)營(yíng)證照等違法違規(guī)行為,，尤其是將依法嚴(yán)懲無(wú)視監(jiān)管紅線、挑戰(zhàn)法律底線的惡性案件,。另一方面,，今年年報(bào)監(jiān)管重點(diǎn)還要加強(qiáng)商譽(yù)減值監(jiān)管，強(qiáng)化對(duì)應(yīng)計(jì)提不計(jì)提,、“業(yè)績(jī)洗澡”多計(jì)提商譽(yù)減值問(wèn)題的監(jiān)管,，督促上市公司有節(jié)奏地合規(guī)、合理計(jì)提商譽(yù)減值,，避免集中計(jì)提減值引發(fā)風(fēng)險(xiǎn),。

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，在商譽(yù)相關(guān)問(wèn)題上,，將重點(diǎn)關(guān)注上市公司是否定期或及時(shí)進(jìn)行商譽(yù)減值測(cè)試,，是否在此過(guò)程中重點(diǎn)考慮了特定減值跡象的影響，不得以業(yè)績(jī)補(bǔ)償承諾為由,，不進(jìn)行商譽(yù)減值測(cè)試,；關(guān)注上市公司是否在將商譽(yù)賬面價(jià)值合理分?jǐn)偟幕�礎(chǔ)上進(jìn)行減值測(cè)試，并恰當(dāng)計(jì)提了商譽(yù)減值損失,；關(guān)注上市公司是否充分,、準(zhǔn)確、如實(shí),、及時(shí)地披露了與商譽(yù)減值相關(guān)的重要信息,。將商譽(yù)減值情況作為年報(bào)現(xiàn)場(chǎng)檢查重點(diǎn)，發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)問(wèn)題將嚴(yán)肅處理,。

　　現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管瞄準(zhǔn)三大領(lǐng)域

　　2019年以來(lái),，證監(jiān)會(huì)已對(duì)10家因涉嫌信息披露違法違規(guī)等行為的上市公司進(jìn)行了立案調(diào)查,，還將不斷提升行政處罰效能，嚴(yán)懲信息披露違法違規(guī)等行為,。

　　今年的年報(bào)監(jiān)管將有哪些重點(diǎn)領(lǐng)域,？3月18日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示,，今年證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)在年報(bào)監(jiān)管中,，將堅(jiān)持問(wèn)題導(dǎo)向、風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向,，把重點(diǎn)放到當(dāng)前市場(chǎng)存在的突出問(wèn)題,、風(fēng)險(xiǎn)隱患，提高監(jiān)管針對(duì)性,、有效性,。具體來(lái)看，在監(jiān)管中主要瞄準(zhǔn)三大重點(diǎn)領(lǐng)域,。一是“打假”,，聚焦信息披露真實(shí)性；二是“固本”,，嚴(yán)打違規(guī)占用上市公司資金等,；三是“強(qiáng)基”，關(guān)注上市公司治理規(guī)范性,。對(duì)于違法違規(guī)行為,，中國(guó)證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)將及時(shí)發(fā)現(xiàn)、及時(shí)制止,、及時(shí)查處,，“從嚴(yán)從快”“抬頭就打”，及時(shí)采取監(jiān)管措施,；達(dá)到立案標(biāo)準(zhǔn)的堅(jiān)決立案查處,，絕不姑息。

　　例如,，近期部分上市公司經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)困難,，長(zhǎng)期積累的風(fēng)險(xiǎn)隱患開始暴露，違規(guī)占用資金和對(duì)外擔(dān)保等行為有所抬頭,。證監(jiān)會(huì)相關(guān)部門負(fù)責(zé)人對(duì)此表示,，在年報(bào)監(jiān)管中將嚴(yán)密監(jiān)控，嚴(yán)厲打擊違規(guī)占用資金和對(duì)外擔(dān)保等行為,，一旦發(fā)現(xiàn)上市公司有相關(guān)行為,，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)將“從嚴(yán)從快”“抬頭就打”，及時(shí)采取監(jiān)管措施；達(dá)到立案標(biāo)準(zhǔn)的堅(jiān)決立案查處,，絕不姑息,。

　　部分接近監(jiān)管層的人士透露，監(jiān)管將從決策合規(guī)性,、披露及時(shí)性等角度,，重點(diǎn)關(guān)注上市公司與關(guān)聯(lián)方資金往來(lái)及上市公司對(duì)外擔(dān)保事項(xiàng)。比如,，存在非經(jīng)營(yíng)性占用,，要督促相關(guān)主體披露有關(guān)情況并盡快徹底解決。同時(shí),，監(jiān)管層還將強(qiáng)化并購(gòu)重組持續(xù)監(jiān)管,，尤其是后續(xù)實(shí)施和業(yè)績(jī)承諾履行等事項(xiàng)監(jiān)管。強(qiáng)化標(biāo)的業(yè)績(jī)承諾履行情況監(jiān)管,，重點(diǎn)關(guān)注收購(gòu)標(biāo)的業(yè)績(jī)未達(dá)標(biāo)或精準(zhǔn)達(dá)標(biāo)公司的業(yè)績(jī)真實(shí)性,，是否存在利潤(rùn)調(diào)節(jié)行為,。對(duì)于未完成業(yè)績(jī)承諾的,，關(guān)注相關(guān)補(bǔ)償進(jìn)展情況、上市公司已采取的督促措施,。對(duì)于拒不履行補(bǔ)償義務(wù)的,，要依法依規(guī)從嚴(yán)處理。

　　完善制度保駕護(hù)航

　　A股歷史上曾有2家因觸及重大信息披露違法情形被強(qiáng)制退市的上市公司,，分別是2016年的珠海市博元投資股份有限公司,、2018年的江蘇雅百特科技股份有限公司。據(jù)2018年發(fā)布的《關(guān)于修改〈關(guān)于改革完善并嚴(yán)格實(shí)施上市公司退市制度的若干意見(jiàn)〉的決定》,，重大信息披露違法,、欺詐發(fā)行或其他涉及國(guó)家安全等領(lǐng)域的重大違法行為，將被強(qiáng)制退市,。

　　除了完善強(qiáng)制退市制度之外,，自2001年5月份起，為更好規(guī)范上市公司信息披露行為,，提高上市公司信息披露質(zhì)量,，監(jiān)管部門先后發(fā)布《上海證券交易所上市公司信息披露工作核查辦法》和《深圳證券交易所上市公司信息披露工作考核辦法》，不斷優(yōu)化信息披露的配套規(guī)則,。

　　不久前,，證監(jiān)會(huì)還對(duì)《上市公司治理準(zhǔn)則》進(jìn)行修訂。證監(jiān)會(huì)相關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示,，此次年報(bào)監(jiān)管將以《上市公司治理準(zhǔn)則》修訂為契機(jī),，進(jìn)一步推動(dòng)上市公司規(guī)范運(yùn)作，提升公司治理水平,。對(duì)于上市公司治理規(guī)范性重點(diǎn)關(guān)注的內(nèi)容,，主要包括報(bào)告期內(nèi)公司治理披露情況,，比如，上市公司實(shí)際狀況與證監(jiān)會(huì)發(fā)布的規(guī)范性文件存在重大差異情況,，上市公司與控股股東在業(yè)務(wù),、人員、資產(chǎn),、機(jī)構(gòu),、財(cái)務(wù)等方面保持獨(dú)立性情況，公司股東大會(huì),、董事會(huì),、監(jiān)事會(huì)的規(guī)范運(yùn)作情況，股份回購(gòu)的公司治理機(jī)制安排等,。對(duì)于上市公司控股股東,、高管層變更頻繁，公司規(guī)范運(yùn)作基礎(chǔ)較差,，公司內(nèi)部存在缺陷等,，會(huì)在年報(bào)監(jiān)管中重點(diǎn)關(guān)注。上市公司在年報(bào)中全面反映和披露上述事項(xiàng)對(duì)上市公司的當(dāng)前及潛在影響,，并督促公司及時(shí)整改,。

　　對(duì)于年報(bào)披露過(guò)程中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題處置，接近監(jiān)管層人士透露,，監(jiān)管層將及時(shí)介入,、及時(shí)糾正。年報(bào)披露后,，各地證監(jiān)局將及時(shí)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查,，依規(guī)采取行政監(jiān)管措施。達(dá)到立案標(biāo)準(zhǔn)的,，堅(jiān)決啟動(dòng)立案稽查程序,，不得以實(shí)施行政監(jiān)管措施替代行政處罰。交易所方面,，將在年報(bào)披露后及時(shí)開展年報(bào)審核,，加大問(wèn)詢力度，直奔主題,、切中要害,，依規(guī)對(duì)違法違規(guī)行為采取監(jiān)管措施。

　　中國(guó)政法大學(xué)商學(xué)院院長(zhǎng)劉紀(jì)鵬表示,，完善信息披露制度是我國(guó)資本市場(chǎng)改革發(fā)展的重要任務(wù)之一,。信息披露的核心是將信息披露的責(zé)任與義務(wù)落實(shí)到能提前得到未公開信息的對(duì)象。證券監(jiān)管部門應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳、業(yè)績(jī)不穩(wěn)公司的信息披露,，將打擊內(nèi)幕交易的重點(diǎn)放在信息披露一致性方面,，強(qiáng)化外部力量對(duì)上市公司信息披露的監(jiān)督。同時(shí),，增加上市公司信息披露違法,、違規(guī)成本，從完善資本市場(chǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的各項(xiàng)配套基礎(chǔ)性制度,。