根據(jù)《關于規(guī)范金融機構資產(chǎn)管理業(yè)務的指導意見》（以下簡稱“資管新規(guī)”）、《商業(yè)銀行理財業(yè)務監(jiān)督管理辦法》（以下簡稱“理財新規(guī)”）相關要求,，銀保監(jiān)會起草了《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《理財子公司管理辦法》）,，現(xiàn)向社會公開征求意見。銀保監(jiān)會將根據(jù)各界反饋意見,，進一步修改完善并適時發(fā)布實施,。

　　《理財子公司管理辦法》為“理財新規(guī)”的配套制度，與“資管新規(guī)”和“理財新規(guī)”共同構成理財子公司開展理財業(yè)務需要遵循的監(jiān)管要求,�,！独碡斪庸�司管理辦法》共六章61條,，分別為總則、設立變更與終止,、業(yè)務規(guī)則,、風險管理、監(jiān)督管理,、附則,。

　　理財子公司為商業(yè)銀行下設的從事理財業(yè)務的非銀行金融機構�,？紤]到“理財新規(guī)”適用于銀行尚未通過子公司開展理財業(yè)務的情形,，《理財子公司管理辦法》對“理財新規(guī)”部分規(guī)定進行了適當調整，使理財子公司的監(jiān)管標準與其他資管機構總體保持一致,。一是在公募理財產(chǎn)品投資股票和銷售起點方面,，在前期已允許銀行私募理財產(chǎn)品直接投資股票和公募理財產(chǎn)品通過公募基金間接投資股票的基礎上，進一步允許子公司發(fā)行的公募理財產(chǎn)品直接投資股票,；參照其他資管產(chǎn)品的監(jiān)管規(guī)定,，不在《理財子公司管理辦法》中設置理財產(chǎn)品銷售起點金額。二是在銷售渠道和投資者適當性管理方面,，規(guī)定子公司理財產(chǎn)品可以通過銀行業(yè)金融機構代銷,，也可以通過銀保監(jiān)會認可的其他機構代銷，并遵守關于營業(yè)場所專區(qū)銷售和錄音錄像,、客戶風險承受能力評估,、風險匹配原則、信息披露等規(guī)定,。參照其他資管產(chǎn)品監(jiān)管規(guī)定,，不強制要求個人投資者首次購買理財產(chǎn)品進行面簽。三是在非標債權投資限額管理方面,，根據(jù)理財子公司特點,，僅要求非標債權類資產(chǎn)投資余額不得超過理財產(chǎn)品凈資產(chǎn)的35%。四是在產(chǎn)品分級方面,，允許子公司發(fā)行分級理財產(chǎn)品,，但應當遵守“資管新規(guī)”和《理財子公司管理辦法》關于分級資管產(chǎn)品的相關規(guī)定,。五是在理財合作機構范圍方面,，與“資管新規(guī)”一致，規(guī)定子公司發(fā)行的公募理財產(chǎn)品所投資資管產(chǎn)品的發(fā)行機構,、受托投資機構只能為持牌金融機構,，但私募理財產(chǎn)品的合作機構、公募理財產(chǎn)品的投資顧問可以為持牌金融機構,，也可以為依法合規(guī),、符合條件的私募投資基金管理人,。六是在風險管理方面，要求理財子公司計提風險準備金,，遵守凈資本相關要求,；強化風險隔離，加強關聯(lián)交易管理,；遵守公司治理,、業(yè)務管理、內控審計,、人員管理,、投資者保護等方面的具體要求。此外,，根據(jù)“資管新規(guī)”和“理財新規(guī)”,，理財子公司還需遵守杠桿水平、流動性,、集中度管理等方面的定性和定量監(jiān)管標準,。

　　制定《理財子公司管理辦法》是銀保監(jiān)會落實“資管新規(guī)”和“理財新規(guī)”的重要舉措，有利于強化銀行理財業(yè)務風險隔離,，優(yōu)化組織管理體系,，推動銀行理財回歸資管業(yè)務本源，引導理財資金以合法,、規(guī)范形式進入實體經(jīng)濟和金融市場,；促進統(tǒng)一同類資管產(chǎn)品監(jiān)管標準，更好保護投資者合法權益,，逐步有序打破剛性兌付,，有效防控金融風險。