記者 張莫 北京報道
1月24日,央行發(fā)布消息稱,,為提高銀行永續(xù)債(含無固定期限資本債券)的流動性,支持銀行發(fā)行永續(xù)債補充資本,中國人民銀行決定創(chuàng)設央行票據互換工具(Central Bank Bills Swap,,CBS),公開市場業(yè)務一級交易商可以使用持有的合格銀行發(fā)行的永續(xù)債從中國人民銀行換入央行票據,。同時,,將主體評級不低于AA級的銀行永續(xù)債納入中國人民銀行中期借貸便利(MLF)、定向中期借貸便利(TMLF),、常備借貸便利(SLF)和再貸款的合格擔保品范圍,。
針對CBS的創(chuàng)設,中國人民銀行有關負責人表示,,為保障金融支持實體經濟的可持續(xù)性,,銀行需要有充足的資本金,永續(xù)債是銀行補充一級資本的重要渠道,。央行票據互換工具可以增加持有銀行永續(xù)債的金融機構的優(yōu)質抵押品,,提高銀行永續(xù)債的市場流動性,增強市場認購銀行永續(xù)債的意愿,,從而支持銀行發(fā)行永續(xù)債補充資本,,為加大金融對實體經濟的支持力度創(chuàng)造有利條件,也有利于疏通貨幣政策傳導機制,,防范和化解金融風險,,緩解小微企業(yè)、民營企業(yè)融資難問題,。
“永續(xù)債沒有明確到期時間或者期限非常長,,流動性差,而CBS的創(chuàng)設可以提高永續(xù)債的流動性,,一定程度上鼓勵投資者購買永續(xù)債,。另外,銀行若想申請MLF,、TMLF,、SLF和再貸款等流動性支持,均需要一定抵押品,。因此,,將不低于AA級的永續(xù)債納入央行MLF、TMLF,、SLF和再貸款的合格擔保品范圍,,也可提高銀行發(fā)行和持有永續(xù)債的意愿�,!敝袊嗣翊髮W重陽金融研究院副院長董希淼在接受《經濟參考報》記者采訪時表示,。
去年底,,金融委辦公室召開專題會議,研究多渠道支持商業(yè)銀行補充資本有關問題,,推動盡快啟動永續(xù)債發(fā)行,。1月17日,銀保監(jiān)會批準中國銀行(3.590,, 0.02,, 0.56%)發(fā)行不超過400億元無固定期限資本債券。這是我國商業(yè)銀行獲批發(fā)行的首單此類新的資本工具,。業(yè)內人士表示,,商業(yè)銀行永續(xù)債的發(fā)行可進一步拓寬銀行的資本補充渠道,有利于銀行充實資本,,進一步擴大其信貸投放空間,。
央行有關負責人表示,央行票據互換操作采用固定費率數量招標方式,,面向公開市場業(yè)務一級交易商進行公開招標,。中國人民銀行從中標機構換入合格銀行發(fā)行的永續(xù)債,同時向其換出等額央行票據,。到期時,,中國人民銀行與一級交易商互相換回債券。銀行永續(xù)債的利息仍歸一級交易商所有,。央行票據互換操作的期限原則上不超過3年,,互換的央行票據不可用于現(xiàn)券買賣、買斷式回購等交易,,但可用于抵押,,包括作為機構參與央行貨幣政策操作的抵押品。央行票據期限與互換期限相同,,即在互換到期時央行票據也相應到期,。在互換交易到期前,一級交易商可申請?zhí)崆皳Q回銀行永續(xù)債,,經中國人民銀行同意后提前終止交易,。該人士強調,“由于央行票據互換操作為‘以券換券’,,不涉及基礎貨幣吞吐,,對銀行體系流動性的影響是中性的�,!�