中國證券報記者25日從全國社會保障基金理事會獲悉,，2017年,，基本養(yǎng)老保險基金投資收益額87.83億元，投資收益率5.23%,。這是基本養(yǎng)老保險基金首次披露年度投資收益,。截至2017年底,，基本養(yǎng)老保險基金自2016年12月受托運營以來，累計投資收益額88.19億元,。

　　社�,；�金會相關(guān)負責人表示，社�,；�金會堅持長期投資,、價值投資和責任投資的理念，按照審慎投資,、安全至上,、控制風險,、提高收益的方針進行投資運營管理，確�,；�金安��,，實現(xiàn)保值增值。

　　去年底養(yǎng)老金資產(chǎn)總額超3100億元

　　全國社會保障基金理事會基本養(yǎng)老保險基金受托運營年度報告(2017年度)顯示,，截至2017年末,，社保基金會已先后與廣西,、北京、河南,、云南,、湖北、上海,、陜西,、安徽、山西9個省(區(qū),、市)簽署基本養(yǎng)老保險基金委托投資合同,，合同總金額4300億元，委托期限均為5年,，均采取承諾保底收益合同版本,，實際到賬資金2731.5億元。

　　此前,，人社部新聞發(fā)言人盧愛紅在人社部2018年第三季度新聞發(fā)布會上透露,，截至9月底，北京,、山西等15個省(區(qū),、市)政府與社保基金理事會簽署委托投資合同,，合同總金額7150億元,，其中4166.5億元資金已經(jīng)到賬并開始投資。

　　具體來看,，2017年末,，基本養(yǎng)老保險基金資產(chǎn)總額3155.19億元。其中,，直接投資資產(chǎn)934.69億元,，占基本養(yǎng)老保險基金資產(chǎn)總額的29.62%；委托投資資產(chǎn)2220.50億元,，占基本養(yǎng)老保險基金資產(chǎn)總額的70.38%,。

　　2017年末，基本養(yǎng)老保險基金負債余額336.18億元，主要是基本養(yǎng)老保險基金在投資運營中形成的短期負債,。

　　2017年末,，基本養(yǎng)老保險基金權(quán)益總額2819.01億元，其中,，委托省份基本養(yǎng)老保險基金權(quán)益2815.81億元,，包括委托省份劃入委托資金本金2731.50億元，記賬收益83.43億元,，風險準備金0.88億元,；基金公積-0.68億元(主要是可供出售金融資產(chǎn)的浮動盈虧變動額)；受托管理基本養(yǎng)老保險基金風險基金3.88億元,。

　　投資業(yè)績方面,，社保基金會相關(guān)負責人介紹稱,，2017年,，基本養(yǎng)老保險基金投資收益額87.83億元，投資收益率5.23%,。其中,，已實現(xiàn)收益額76.42億元(已實現(xiàn)收益率4.55%)，交易類資產(chǎn)公允價值變動額11.41億元,�,；�本養(yǎng)老保險基金自2016年12月受托運營以來，累計投資收益額88.19億元(其中：2016年投資收益額0.36億元),。

　　投資運營管理安全至上

　　“社�,；�金會采取直接投資與委托投資相結(jié)合的方式開展投資運作�,！鄙绫,；�金會相關(guān)負責人表示，直接投資由社�,；�金會直接管理運作,，主要包括銀行存款和股權(quán)投資。委托投資由社�,；�金會委托投資管理人管理運作,，主要包括境內(nèi)股票、債券,、養(yǎng)老金產(chǎn)品,、上市流通的證券投資基金，以及股指期貨,、國債期貨等,，委托投資資產(chǎn)由社�,；�金會選擇的托管人托管。

　　配置策略方面,，該負責人表示,，深入研究基本養(yǎng)老保險基金投資政策和中長期市場形勢，科學設定基本養(yǎng)老保險基金的投資目標和風險政策,，制定和實施基本養(yǎng)老保險基金戰(zhàn)略資產(chǎn)配置計劃和戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置計劃,。股票配置上嚴格控制建倉點位，在市場低位逐步增加投資,；固定收益配置上精準把握抓住利率處于高位的機會,，加大配置力度，為全年取得穩(wěn)定較好的收益奠定了基礎,。

　　投資產(chǎn)品體系方面,，該負責人稱，社�,；�金會積極應對運營初期資金集中到賬的挑戰(zhàn),，統(tǒng)籌安排調(diào)度,，提高用款效率和資金收益,。加強債券投資策略研究，有效規(guī)避風險,，穩(wěn)步擴大收益,。積極論證非標型養(yǎng)老金產(chǎn)品委托組合，在嚴控風險的基礎上提高收益,。股票投資更加注重安全穩(wěn)健,，有效地把握市場風格機會。加強基本養(yǎng)老保險基金股權(quán)投資項目的研究論證,，積極尋找優(yōu)質(zhì)項目,，做好項目儲備。

　　風險管控措施方面,，該負責人表示,，面對錯綜復雜的市場形勢，社�,；�金會切實加大風險防控力度,，落實落細風險防控措施。加強對委托投資機構(gòu)和重大投資項目的調(diào)研檢查,，開展風險監(jiān)測預警,，嚴格信用債風險管理，加大對重大投資項目合規(guī)風險監(jiān)控,，主動識別,、有效化解合規(guī)風險,。完善委托投資考核評價體系，優(yōu)化委托產(chǎn)品投資方針,，突出長期業(yè)績和業(yè)績穩(wěn)定性評價指標的導向性,。

　　此外，該負責人強調(diào),，社�,；�金會積極推進內(nèi)部控制體系建設。成立內(nèi)部控制委員會,，扎實推進組織機構(gòu),、控制方法和業(yè)務鏈條三維立體的內(nèi)部控制體系建設。研究制定了內(nèi)部控制基本制度和基礎性業(yè)務制度等規(guī)范性文件,，研究建立內(nèi)部控制執(zhí)行體系,，完善內(nèi)控風險報告、考評,、檢查和問責機制,。認真開展內(nèi)控檢查和內(nèi)部審計，及時發(fā)現(xiàn)風險隱患及問題,，切實堵塞漏洞,、防范風險。

　　專家建議適當擴大投資范圍

　　業(yè)內(nèi)人士建議,，監(jiān)管層下一步可以考慮創(chuàng)新養(yǎng)老金管理產(chǎn)品和模式,，適當擴大養(yǎng)老金投資范圍，從而讓社�,；�金會在保障養(yǎng)老金資產(chǎn)安全性的前提下,，最大限度地提高養(yǎng)老金的投資收益。

　　“目前國內(nèi)養(yǎng)老金市場化投資無論是在考核還是投資理念上都趨于短期化,，不利于基金的保值增值,。”中國養(yǎng)老金融50人論壇秘書長董克用表示,，應借鑒國際經(jīng)驗通過創(chuàng)新養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品,、養(yǎng)老金產(chǎn)品等方式進行長周期投資，克服短期資產(chǎn)波動和流動性低等風險以獲取長期風險溢價,。

　　建信養(yǎng)老總裁馮麗英建議,，在條件成熟的時候逐步放開港口市場的投資，鼓勵研發(fā)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品和REITs產(chǎn)品等多類型的養(yǎng)老金產(chǎn)品,。同時,，相關(guān)機構(gòu)應該創(chuàng)新研發(fā)多樣性的養(yǎng)老金產(chǎn)品，滿足不同年齡段,，不同層次的客戶,，以及不同風險偏好客戶的個性化需求,。