科創(chuàng)板兩家上市公司近日因欺詐發(fā)行,、財(cái)務(wù)造假等行為,，被證監(jiān)會作出行政處罰和市場禁入決定，并統(tǒng)籌推進(jìn)行政,、民事,、刑事立體追責(zé),。上海證券交易所同步實(shí)施重大違法強(qiáng)制退市，兩家公司將成為科創(chuàng)板首批退市公司。

　　經(jīng)過在科創(chuàng)板,、創(chuàng)業(yè)板,、北交所的試點(diǎn)，注冊制已穩(wěn)步推向全市場,。注冊制的基本特點(diǎn)是以信息披露為中心,，要求證券發(fā)行人真實(shí)、準(zhǔn)確,、完整地披露公司信息,，使投資者可以獲得必要的信息對證券價值進(jìn)行判斷，并作出是否投資的決策,�,？梢哉f，提高信息披露質(zhì)量是注冊制成功的關(guān)鍵一環(huán),。因此,，必須對欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假等各類違法違規(guī)行為“零容忍”,，堅(jiān)持露頭就打,，實(shí)施行政、民事,、刑事立體處罰,，形成強(qiáng)有力的震懾。

　　當(dāng)前,，證券監(jiān)管部門不斷強(qiáng)化對欺詐發(fā)行,、財(cái)務(wù)造假等違法違規(guī)行為的查處力度。要豐富完善追責(zé)體系,，通過綜合運(yùn)用行政處罰,、市場禁入、民事賠償?shù)仁侄�,，不斷提高違法違規(guī)成本,。

　　值得一提的是，在清除資本市場毒瘤過程中,，刑法的警示預(yù)防作用正在顯現(xiàn),，為惡者將面臨“失去人身自由”的沉重代價。在此次兩家科創(chuàng)板公司造假案件中,，監(jiān)管部門除了對兩家公司的證券發(fā)行人及相關(guān)控股股東,、實(shí)際控制人作出行政處罰，還對涉嫌刑事犯罪的當(dāng)事人依法移送公安機(jī)關(guān)處理,，推動案件刑事追責(zé)相關(guān)工作,。這將極大增強(qiáng)各方對資本市場的敬畏之心,。

　　在注冊制中，中介機(jī)構(gòu)承擔(dān)“看門人”職責(zé),，對發(fā)行人的信息披露進(jìn)行把關(guān),。證券公司、會計(jì)師事務(wù)所,、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)從業(yè)人員的道德水準(zhǔn),、專業(yè)能力、合規(guī)風(fēng)險意識和廉潔從業(yè)水平等,，是保障證券服務(wù)質(zhì)量的重要因素,。在此次造假案件中，相關(guān)中介機(jī)構(gòu)因涉嫌在執(zhí)業(yè)過程中未勤勉盡責(zé),，有的已被證監(jiān)會立案,，有的已啟動了相關(guān)調(diào)查工作。一旦確認(rèn)有關(guān)責(zé)任人員的違法違規(guī)行為,，監(jiān)管部門將按照過責(zé)相當(dāng)?shù)姆ㄖ卫砟�,，綜合考慮違法程度、案件情況,、執(zhí)法效率,、賠償投資者損失意愿和能力等因素，依法妥善處理,，讓中介機(jī)構(gòu)為其未勤勉盡責(zé)的執(zhí)業(yè)行為付出應(yīng)有的代價,。

　　完善投資者保護(hù)措施，也是清除造假毒瘤的必要舉措,。在投資者保護(hù)方面,，法律法規(guī)規(guī)定了包括協(xié)商和解,、糾紛調(diào)解,、先行賠付、責(zé)令回購,、單獨(dú)訴訟,、示范判決、代表人訴訟等一系列投資者賠償救濟(jì)制度,，有效保護(hù)投資者,，懲戒和震懾違法行為人。

　　新證券法進(jìn)一步完善了投資者保護(hù)措施,，其中規(guī)定了“特別代表人訴訟”的新制度,。特別代表人訴訟制度具有“默示加入、明示退出”的特征,，能夠一攬子解決民事賠償問題,，投資者的合法權(quán)益可以在訴訟程序中得到保護(hù),。目前，中證中小投資者服務(wù)中心發(fā)布公告,，表示密切關(guān)注這兩起造假案普通代表人訴訟進(jìn)展,，將依法接受投資者特別授權(quán)，申請參加并轉(zhuǎn)換特別代表人訴訟,。此外,，相關(guān)中介機(jī)構(gòu)正在主動籌備投資者賠償事宜，擬共同出資10億元設(shè)立先行賠付專項(xiàng)基金用于先行賠付相關(guān)投資者的損失,。

　　依法從嚴(yán)打擊證券違法活動,，對建設(shè)規(guī)范、透明,、開放,、有活力、有韌性的資本市場,，服務(wù)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展具有重要意義,。證券市場各方參與者要牢固樹立法治觀念和底線思維，杜絕各類違法違規(guī)行為發(fā)生,，推動資本市場誠信健康發(fā)展,。 （金觀平 來源：經(jīng)濟(jì)日報(bào)）