醞釀十余年,，個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)終于正式破題,。

　　根據(jù)財(cái)政部、稅務(wù)總局,、人社部,、銀保監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)5部委聯(lián)合下發(fā)的《關(guān)于開展個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)的通知》（以下簡稱《通知》）,，5月1日起，上海,、江蘇（僅蘇州工業(yè)園）,、福建（含廈門市）三省市率先試點(diǎn)。試點(diǎn)期限暫定一年,。

　　就《通知》中確定每月最高1000元,、每年最高1.2萬元的稅延額度，在多位業(yè)內(nèi)人士看來,，未來可能還會(huì)適時(shí)提高免稅額度,。泰康保險(xiǎn)集團(tuán)執(zhí)行副總裁兼泰康養(yǎng)老董事長李艷華在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，“隨著試點(diǎn)工作的推進(jìn)和人民養(yǎng)老需求的提升,，延稅的額度也可能逐步作調(diào)整,。”另有業(yè)內(nèi)人士分析指出,，這項(xiàng)政策將在中等收入以上的群體中最受歡迎,。

　　李艷華指出，以美國的IRA即“個(gè)人退休賬戶”為例,，其1976年推出來時(shí)的額度也只有1500美元/年,，經(jīng)過6次調(diào)整達(dá)到了5000美元/年，成為40年來美國養(yǎng)老金資產(chǎn)持續(xù)增長的主要來源,。

　　每月最多可稅前抵扣1000元

　　《通知》規(guī)定,，取得工資薪金、連續(xù)性勞務(wù)報(bào)酬所得的個(gè)人，其繳納的保費(fèi)準(zhǔn)予在申報(bào)扣除當(dāng)月計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)予以限額據(jù)實(shí)扣除,，扣除限額按照當(dāng)月工資薪金,、連續(xù)性勞務(wù)報(bào)酬收入的6%和1000元孰低辦法確定。

　　這意味著,，月收入大于等于16667元的職工,，每月最多可稅前抵扣1000元。簡單理解,，就相當(dāng)于個(gè)稅起征點(diǎn)從當(dāng)前的3500元調(diào)整至4500元,；月收入在16667元以下，可稅前抵扣月收入*6%,。

　　《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者以一個(gè)上海市職工月收入2萬元為例，由于高于16667元的界限,，最多可稅前抵扣1000元,。為了計(jì)算簡便，假設(shè)每月都是1000元總共免稅20年,，對應(yīng)合計(jì)免稅收入為1000*12*20=24萬元,。若不免稅，則這24萬需要繳納6萬元個(gè)人所得稅（*25%）,，剩余18萬元,。

　　免稅額度購買個(gè)人稅優(yōu)養(yǎng)老保險(xiǎn)之后，保險(xiǎn)公司將這24萬元用于長期投資并獲得回報(bào),�,！睹咳战�(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，2017年中國人壽,、中國平安,、中國太保、新華保險(xiǎn)的總投資收益率分別為5.16%,、6%,、5.4%、5.2%,。參照上市險(xiǎn)企投資收益率數(shù)據(jù),，假定個(gè)人稅優(yōu)養(yǎng)老保險(xiǎn)投資收益率為6%，按復(fù)利計(jì)算,，20年后的本息達(dá)到77萬元,。

　　《通知》規(guī)定，對個(gè)人達(dá)到規(guī)定條件時(shí)領(lǐng)取的商業(yè)養(yǎng)老金收入,，其中25%部分予以免稅,，其余75%部分按照10%的比例稅率計(jì)算繳納個(gè)人所得稅，稅款計(jì)入“其他所得”項(xiàng)目。

　　也就是說,，這77萬元的25%予以免稅（約19萬元）,，剩余的約58萬元需要繳納10%的個(gè)人所得稅（約5.8萬元），在20年后77萬元到手約71萬元,。

　　不過,，一位保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，由此算出的稅收優(yōu)惠結(jié)果還不能一次性得到,。根據(jù)上述《通知》個(gè)人達(dá)到國家規(guī)定的退休年齡時(shí),，可按月或按年領(lǐng)取商業(yè)養(yǎng)老金，領(lǐng)取期限原則上為終身或不少于15年,。

　　未來額度可能逐步調(diào)整

　　泰康養(yǎng)老產(chǎn)品精算部相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,，根據(jù)《通知》關(guān)于領(lǐng)取商業(yè)養(yǎng)老金時(shí)的規(guī)定，目前,，參照7級個(gè)稅累進(jìn)稅率,，累計(jì)稅率達(dá)到10%的消費(fèi)群體就適合購買稅延商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。

　　平安養(yǎng)老險(xiǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示,，“從財(cái)政部等部委發(fā)布的繳費(fèi)限額來看,，月收入超過5000元以上的消費(fèi)群體參加都可以享受到政策紅利，政策將在中等收入以上的群體中最受歡迎,�,！币栽率杖霝�10000元的職工為例，可稅前抵扣600元（低于16667元按照月收入*6%計(jì)算）,；以月收入5000元計(jì)算,，可稅前抵扣300元。

　　國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所保險(xiǎn)研究室副主任朱俊生告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者,，“按照目前規(guī)定,，對于收入沒有那么高的，免稅的額度比較有限,�,！痹圏c(diǎn)方案采取EET（Exemption，Exemption,，Taxation）的稅收優(yōu)惠模式,，EET模式的不足在于，由于我國工資,、薪金所得的納稅人規(guī)模較小,，實(shí)際享受稅收優(yōu)惠的人群很有限。

　　朱俊生建議,，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展與收入水平的提升,，要適時(shí)提高繳費(fèi)的免稅額度,。一是繳費(fèi)環(huán)節(jié)免稅的限額高一點(diǎn)，二是將來領(lǐng)取環(huán)節(jié)征收的時(shí)候,，免稅的比例也可以高一點(diǎn),。他還建議，適時(shí)擴(kuò)大試點(diǎn)范圍,，促進(jìn)稅優(yōu)養(yǎng)老保險(xiǎn)在全國的推廣和發(fā)展,。

　　同時(shí)，在一些業(yè)內(nèi)人士看來,，未來延稅的額度也可能會(huì)逐步進(jìn)行調(diào)整,。

　　在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上，《通知》規(guī)定,，個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品按穩(wěn)健型產(chǎn)品為主,、風(fēng)險(xiǎn)型產(chǎn)品為輔的原則選擇，采取名錄方式確定,。

　　泰康養(yǎng)老方面表示,，“將遵照產(chǎn)品設(shè)計(jì)指引，按照‘收益穩(wěn)健,、長期鎖定,、終身領(lǐng)取,、精算平衡’的原則進(jìn)行開發(fā),，產(chǎn)品將以穩(wěn)健型為主、風(fēng)險(xiǎn)型為輔,，滿足客戶多樣化需求,。”平安養(yǎng)老險(xiǎn)方面表示,，“報(bào)審產(chǎn)品以示范產(chǎn)品類型為準(zhǔn),，擬以最全產(chǎn)品類型覆蓋客戶需求。目前,，需等銀保監(jiān)會(huì)下發(fā)業(yè)務(wù)管理辦法和示范產(chǎn)品后,，公司報(bào)審產(chǎn)品通過后正式銷售出單�,！�