服務(wù)實體經(jīng)濟是金融業(yè)的立業(yè)之本,。2022年，受國內(nèi)外超預(yù)期突發(fā)因素影響,，我國經(jīng)濟下行壓力加大,，部分市場主體面臨較大困難，有效需求不足,。對此，金融靠前發(fā)力,、強化跨周期調(diào)節(jié),，著力穩(wěn)定融資總量，為穩(wěn)住宏觀經(jīng)濟大盤提供了有力支撐,。

　　著力穩(wěn)定融資總量

　　2022年我國金融支持實體經(jīng)濟力度持續(xù)加大,。截至11月末，廣義貨幣（M_2）余額264.7萬億元，同比增長12.4%,，增速分別比上月末和上年同期高0.6個和3.9個百分點,；1月至11月，社會融資規(guī)模增量累計為30.49萬億元,，比上年同期多1.51萬億元,；1月至11月，人民幣貸款累計增加19.91萬億元,，同比多增1.09萬億元,。

　　與此同時，信貸結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化,，企業(yè)的綜合融資成本穩(wěn)中有降,。人民銀行統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2022年9月末,，普惠小微貸款余額達23萬億元,；授信戶數(shù)近5400萬戶，是2017年末的4倍,；9月新發(fā)放的普惠小微貸款加權(quán)平均利率為4.7%,，較2017年同期下降了1.8個百分點。

　　成績來之不易,。今年以來,，受國內(nèi)外超預(yù)期突發(fā)因素影響，我國經(jīng)濟下行壓力加大,，部分市場主體面臨較大困難,，有效需求不足。反映到金融領(lǐng)域,，困難突出表現(xiàn)為有效信貸需求不足,。今年4月份，人民幣貸款同比少增8231億元,，遠低于市場預(yù)期,；7月，人民幣貸款同比少增4042億元,，金融數(shù)據(jù)出現(xiàn)短期波動,。

　　面對困難，黨中央,、國務(wù)院統(tǒng)籌國內(nèi)國際兩個大局,，統(tǒng)籌疫情防控和經(jīng)濟社會發(fā)展，統(tǒng)籌發(fā)展和安全,，加大宏觀調(diào)控力度,，保持了經(jīng)濟社會大局穩(wěn)定,。今年5月5日召開的國務(wù)院常務(wù)會議提出，對中小微企業(yè)和個體工商戶合理續(xù)貸,、展期,、調(diào)整還款安排，不影響征信記錄,，并免收罰息,；5月23日，國務(wù)院常務(wù)會議決定實施6方面33項措施,，努力推動經(jīng)濟回歸正常軌道,。具體到金融政策，會議決定,，將2022年普惠小微貸款支持工具額度,、支持比例增加一倍；對中小微企業(yè)和個體工商戶貸款,、貨車車貸,、暫時遇困個人房貸消費貸，支持銀行年內(nèi)延期還本付息等,。

　　為了貫徹落實黨中央,、國務(wù)院的各項決策部署，金融業(yè)主動作為,、靠前發(fā)力,，保持貨幣信貸總量合理增長，為穩(wěn)住宏觀經(jīng)濟大盤提供有力支持,。一方面,，流動性保持合理充裕。2022年,，我國加大穩(wěn)健貨幣政策的實施力度,，發(fā)揮貨幣政策工具的總量和結(jié)構(gòu)雙重功能。上半年,，中國人民銀行下調(diào)金融機構(gòu)存款準備金率0.25個百分點,，上繳結(jié)存利潤9000億元，合理增加流動性供給,；12月5日,，央行再次降準0.25個百分點，共計釋放長期資金約5000億元,。

　　另一方面,，全國性商業(yè)銀行增強責任擔當，發(fā)揮“頭雁”作用,。今年6月份,，中國工商銀行發(fā)布“信貸進萬企、助力穩(wěn)大盤”行動方案,，提出了“融資支持再加力,、讓利力度再加大、服務(wù)提升再加勁”三方面重點舉措,�,！皩�合理融資需求，應(yīng)貸盡貸,、快貸早貸,。”工商銀行行長廖林表示,，對制造業(yè),、科創(chuàng)、綠色,、基礎(chǔ)設(shè)施,、糧食安全、能源保供等重點領(lǐng)域,，產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈,、民營小微,、外貿(mào)外資等重點客群，以及受疫情影響較大的行業(yè)企業(yè),，持續(xù)給予精準幫扶,，全力支持復(fù)工復(fù)產(chǎn),、穩(wěn)鏈保鏈。

　　持續(xù)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)

　　2022年,，我國金融力量投向在結(jié)構(gòu)上也不斷優(yōu)化,，一些重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)獲得了大力支持：一是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),、制造業(yè)領(lǐng)域,，為擴大內(nèi)需提供支撐,；二是小微企業(yè),、個體工商戶以及受困行業(yè)企業(yè),，為助企紓困提供支持；三是綠色金融,、科技金融領(lǐng)域,，為結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型提供動力；四是房地產(chǎn)市場,，為防范化解風險提供助力,。

　　今年以來，為了引導(dǎo)金融機構(gòu)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu),、精準服務(wù)實體經(jīng)濟,，人民銀行出臺了多項新的結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，如科技創(chuàng)新再貸款,、普惠養(yǎng)老專項再貸款試點、交通物流專項再貸款,、設(shè)備更新改造專項再貸款等。加上2021年四季度出臺的碳減排支持工具,、支持煤炭清潔高效利用專項再貸款,，目前我國的結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具箱已經(jīng)比較豐富和完善,。

　　“穩(wěn)健貨幣政策不僅有總量上的支持,，也有結(jié)構(gòu)上的特色,�,！毖胄行虚L易綱在日前舉行的2022金融街論壇年會上表示,，聚焦供給側(cè)結(jié)構(gòu)性的堵點、難點,，發(fā)揮結(jié)構(gòu)性貨幣政策作用,，持續(xù)加強對“三農(nóng)”,、小微企業(yè),、民營企業(yè)等領(lǐng)域的金融服務(wù)，推動普惠金融“量增,、面擴,、價降”,。自今年二季度起，央行通過普惠小微貸款支持工具提供的激勵資金比例由1%提高到2%,。

　　易綱表示，結(jié)構(gòu)性工具可分為長期性工具,、階段性工具兩種。其中,，支農(nóng)支小再貸款和再貼現(xiàn)是長期性工具,，目前余額是2.5萬億元,�,！敖�年��,，我們創(chuàng)設(shè)了科技創(chuàng)新、交通物流,、設(shè)備更新改造等專項再貸款支持工具,，這些都是階段性工具，目前余額約3萬億元,。”易綱說,，這些工具有明確的實施期限或退出安排,，在達到預(yù)期目標后可以有序退出,，實現(xiàn)“有進有退”。

　　除了以上重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié),，促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展也是今年金融工作的一個重點。2021年下半年以來,，個別頭部房地產(chǎn)企業(yè)的風險顯性化，引發(fā)市場避險情緒上升,，一定程度上誤傷了部分房企的合理融資需求。今年以來,，監(jiān)管部門出臺多項政策措施,，信貸,、債券,、股權(quán)融資“三箭齊發(fā)”,，引導(dǎo)金融支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展,。11月份，6家大型國有商業(yè)銀行,、部分股份制商業(yè)銀行先后與多家房企簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議；與此同時,，中國銀行間市場交易商協(xié)會先后受理3家民營房企的儲架式注冊發(fā)行；中國證監(jiān)會宣布,，決定在股權(quán)融資方面調(diào)整優(yōu)化5條措施,。

　　展望明年,，小微企業(yè)、科技創(chuàng)新,、綠色發(fā)展等領(lǐng)域有望得到更大力度支持,。日前召開的中央經(jīng)濟工作會議明確要求,，要保持流動性合理充裕,，保持廣義貨幣供應(yīng)量和社會融資規(guī)模增速同名義經(jīng)濟增速基本匹配,，引導(dǎo)金融機構(gòu)加大對小微企業(yè),、科技創(chuàng)新,、綠色發(fā)展等領(lǐng)域支持力度,。

　　力促綜合成本下降

　　既要讓市場主體切身感受到融資便利度提升，也要讓其感受到綜合融資成本實實在在下降——今年以來,，金融業(yè)從降低實際貸款利率,、貸款延期還本付息,、主動減費讓利三方面入手,，力促綜合融資成本降低,。

　　記者在采訪中發(fā)現(xiàn),，今年盡管出現(xiàn)了有效信貸需求不足問題,，但其背后卻隱藏著諸多待挖掘的有效信貸需求,。也就是說,，企業(yè)需要貸款，但受制于經(jīng)營困難,、利潤下滑,，企業(yè)對信貸資金的價格更加敏感,，“貴”的錢借不起,、不敢用,。這時,，降低融資成本有助于激發(fā)潛在融資需求,，穩(wěn)定預(yù)期和信心,。

　　對此，發(fā)揮貸款市場報價利率改革效能和指導(dǎo)作用,，發(fā)揮存款利率市場化調(diào)整機制作用,，能夠引導(dǎo)金融機構(gòu)將存款利率下降效果傳導(dǎo)至貸款端，進一步推動金融機構(gòu)降低實際貸款利率,。今年以來,，5年期以上LPR經(jīng)歷3次下行，截至12月20日已降至4.3%,。近年來，央行建立,、健全市場化利率的形成和傳導(dǎo)機制,，形成了通過市場利率和央行引導(dǎo)影響LPR，再影響貸款利率和存款利率的傳導(dǎo)機制,，貨幣政策的傳導(dǎo)效率明顯提高,。

　　“今年一季度，工商銀行新發(fā)放的公司貸款平均利率較上年下降28個BP,，小微企業(yè)綜合融資成本下降60個BP,，均高于同期LPR降幅�,！睋�(jù)廖林介紹,，通過引導(dǎo)資金成本回落,，把負債端收益讓渡給實體經(jīng)濟，可以切實降低企業(yè)經(jīng)營負擔,。

　　值得注意的是,，由于央行12月5日降準0.25個百分點，這將為金融機構(gòu)每年降低資金成本約56億元,。接下來,，通過金融機構(gòu)傳導(dǎo)，實體經(jīng)濟的綜合融資成本有望進一步下行,。

　　貸款延期還本付息也在一定程度上緩解了市場主體的還款壓力,。不少商業(yè)銀行今年通過完善綜合融資服務(wù)方案等創(chuàng)新辦法,，全力幫助企業(yè)降低融資成本,、經(jīng)營成本,。

　　另外，銀行主動減費讓利,，讓出真金白銀。今年以來,，多家商業(yè)銀行主動減免了小微企業(yè),、個體工商戶開戶手續(xù)費,、賬戶服務(wù)費,、轉(zhuǎn)賬匯款手續(xù)費等費用,，并承擔了部分抵押物保險費、評估費,、抵押登記費等，與市場主體共渡難關(guān),。（本報記者 郭子源）