中新網(wǎng)客戶端北京9月29日電 (姚露)中國銀保監(jiān)會28日發(fā)布《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》，標(biāo)志著銀行理財(cái)新規(guī)正式落地,，銀行理財(cái)產(chǎn)品將迎來一系列變化,，新規(guī)也將對22萬億元的銀行理財(cái)市場產(chǎn)生重大影響,。

　　焦點(diǎn)一：5萬元起售點(diǎn)降至1萬元 

　　新規(guī)設(shè)定單只理財(cái)產(chǎn)品銷售起點(diǎn),，將單只公募理財(cái)產(chǎn)品銷售起點(diǎn)由目前的5萬元降至1萬元；單只私募理財(cái)產(chǎn)品銷售起點(diǎn)與“資管新規(guī)”保持一致,。

　　中國人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院副院長趙錫軍表示,，門檻降低，這說明越來越多的人能承受公募理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn),，同時(shí)也表明市場承受風(fēng)險(xiǎn)的能力在增強(qiáng),。

　　隨著理財(cái)產(chǎn)品銷售起點(diǎn)大幅降低，銀行理財(cái)市場有望繼續(xù)快速增長,。銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示,，2018年以來，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)總體運(yùn)行平穩(wěn),，6月末銀行非保本理財(cái)產(chǎn)品余額為21萬億元,，7月末為21.97萬億元，8月末為22.32萬億元,。

　　焦點(diǎn)二：銀行不得宣傳預(yù)期收益率 

　　根據(jù)新規(guī),，商業(yè)銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，不得宣傳理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率,，在理財(cái)產(chǎn)品宣傳銷售文本中只能登載該理財(cái)產(chǎn)品或者本行同類理財(cái)產(chǎn)品的過往平均業(yè)績和最好,、最差業(yè)績，并以醒目文字提醒投資者“理財(cái)產(chǎn)品過往業(yè)績不代表其未來表現(xiàn),，不等于理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際收益,，投資須謹(jǐn)慎”。

　　新規(guī)還要求,，商業(yè)銀行銷售理財(cái)產(chǎn)品,，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)投資者適當(dāng)性管理,，向投資者充分披露信息和揭示風(fēng)險(xiǎn)，不得宣傳或承諾保本保收益,，不得誤導(dǎo)投資者購買與其風(fēng)險(xiǎn)承受能力不相匹配的理財(cái)產(chǎn)品,。

　　趙錫軍表示，有些投資者在購買理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候?qū)Ξa(chǎn)品不是特別熟悉,，對于銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力也不夠了解,，新規(guī)對銀行的這些要求有助于減少對投資者的誤導(dǎo)。

　　焦點(diǎn)三：個(gè)人首次購買需進(jìn)行面簽 

　　新規(guī)延續(xù)現(xiàn)行監(jiān)管要求,，個(gè)人首次購買理財(cái)產(chǎn)品時(shí),，應(yīng)在銀行網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評估和面簽。

　　趙錫軍表示,，規(guī)定首次購買進(jìn)行面簽,，讓買賣雙方更有效地進(jìn)行溝通，雙方對風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知也更加清晰,。這樣可以避免投資者作出超越自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資決策,，也避免銀行把風(fēng)險(xiǎn)過大的產(chǎn)品賣給投資者。

　　焦點(diǎn)四：私募理財(cái)設(shè)置24小時(shí)投資“冷靜期” 

　　新規(guī)要求,，對于私募理財(cái)產(chǎn)品,，銀行應(yīng)當(dāng)在銷售文件中約定不少于24小時(shí)的投資冷靜期。冷靜期內(nèi),，如投資者改變決定,，銀行應(yīng)當(dāng)遵從投資者意愿，解除已簽訂的銷售文件,，并及時(shí)退還投資者的全部投資款項(xiàng),。

　　趙錫軍認(rèn)為，目前國內(nèi)部分投資者還不夠成熟,，可能存在一些不夠理智的投資者在情緒不穩(wěn)定的時(shí)候進(jìn)行投資,，從而帶來一些不好的結(jié)果，有一個(gè)冷靜期能夠避免不必要的風(fēng)險(xiǎn),。

　　焦點(diǎn)五：規(guī)范銷售渠道，實(shí)行專區(qū)銷售和雙錄 

　　新規(guī)要求銀行通過本行或其他銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)銷售理財(cái)產(chǎn)品,；通過營業(yè)場所向非機(jī)構(gòu)投資者銷售理財(cái)產(chǎn)品的,，應(yīng)實(shí)施專區(qū)銷售，對每筆理財(cái)產(chǎn)品銷售過程進(jìn)行錄音錄像,。

　　趙錫軍表示,，設(shè)立銷售專區(qū)，避免銷售的理財(cái)產(chǎn)品和其他產(chǎn)品混淆,，讓投資者更清楚地辨別產(chǎn)品差異,，選擇適合自己的產(chǎn)品,。保留交易的錄像和錄音是管理更加規(guī)范的體現(xiàn)，同時(shí)也對銀行銷售方和投資者雙方的責(zé)任更進(jìn)一步地明確和固化,，避免出現(xiàn)糾紛時(shí)各執(zhí)一詞,。

　　焦點(diǎn)六：公募理財(cái)產(chǎn)品可通過公募基金投資股票 

　　現(xiàn)行銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管制度允許私募理財(cái)產(chǎn)品直接投資股票，但規(guī)定公募理財(cái)產(chǎn)品只能投資貨幣型和債券型基金,。

　　新規(guī)繼續(xù)允許私募理財(cái)產(chǎn)品直接投資股票,；在理財(cái)業(yè)務(wù)仍由銀行內(nèi)設(shè)部門開展的情況下，放開公募理財(cái)產(chǎn)品不能投資與股票相關(guān)公募基金的限制,，允許公募理財(cái)產(chǎn)品通過投資各類公募基金間接進(jìn)入股市,。

　　銀保監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，下一步,，銀行通過子公司開展理財(cái)業(yè)務(wù)后,，允許子公司發(fā)行的公募理財(cái)產(chǎn)品直接投資或者通過其他方式間接投資股票，相關(guān)要求在《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》中具體規(guī)定,。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,，這樣一來，公募理財(cái)產(chǎn)品投資范圍大大拓展了,，既有利于公募理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展,，更有利于公募基金行業(yè)發(fā)展，也有望給股市帶來資金利好,。(完)