2010年來(lái)自冶金設(shè)備的收入占比顯著下降,，未來(lái)重型壓力容器,、大型鑄鍛件及核電設(shè)備等產(chǎn)品將成為公司的支柱產(chǎn)品和盈利增長(zhǎng)點(diǎn),。我們預(yù)計(jì)公司未完成合同金額接近170億元,，其中核能設(shè)備的占比達(dá)到35%,，成套設(shè)備占比26%,，大型鑄鍛件占比22%,，重型壓力容器占比15%,。我們預(yù)計(jì)2010年的公司銷售收入同比增長(zhǎng)13%,，銷售額達(dá)到108億元,，預(yù)計(jì)2010年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)12%，凈利潤(rùn)達(dá)到13.3億元,，每股收益0.20元,。我們估計(jì)公司今后兩年的盈利能力將大幅提升。我們認(rèn)為中國(guó)一重(601106,股吧)估值應(yīng)較機(jī)械裝備類公司存在一定溢價(jià),，并在新能源核電設(shè)備公司中處于平均水平,，維持“買入”評(píng)級(jí)。（中銀國(guó)際）

（責(zé)任編輯：劉朋）