本報記者 劉英杰

　　8月以來,，消費電子市場進入新品發(fā)布季,，產業(yè)鏈多家公司業(yè)績預喜,，市場對消費電子板塊關注度明顯上升。Wind數(shù)據(jù)顯示,，Wind消費電子產業(yè)指數(shù)8月14日上漲0.23%,，多只指數(shù)成分股大漲，碩貝德,、星星科技20%漲停,，雷柏科技、瀛通通訊,、卓翼科技漲停,，四維圖新、格林精密漲超5%,。

　　分析人士表示,，消費電子行業(yè)正處在短期企穩(wěn)回暖、創(chuàng)新周期來臨和巨頭新品催化不斷的三重拐點,，短期消費電子終端需求回暖,，中長期AI賦能智能終端有望驅動手機和計算機換機加速。

　　大廠新品發(fā)布潮

　　進入8月,，消費電子行業(yè)步入大廠新品發(fā)布會的密集期,，市場對新品發(fā)布情況密切關注。

　　北京時間8月14日凌晨,，谷歌在山景城總部召開大型硬件發(fā)布會“Made by Google”,，正式發(fā)布Pixel 9系列手機以及其最新的AI功能。

　　在發(fā)布會上,，谷歌介紹了其全新發(fā)布的3款Pixel 9系列全面屏手機——Pixel 9,、Pixel 9 Pro和Pixel 9 Pro XL，以及1款折疊屏手機Pixel 9 Pro Fold。公司在發(fā)布會上還同時宣布,，購買Pro系列手機的用戶都能獲取一年的Gemini Advanced訂閱,，即能使用Gemini Live功能,。公司新發(fā)布的谷歌手表,、TWS耳機也支持Gemini Live功能。

　　此前三星舉辦的Galaxy Unpacked發(fā)布會上也發(fā)布了其最新旗艦手機產品Galaxy Z Fold6,、Z Flip6以及Watch7智能手表,、Galaxy Tab S10平板電腦、AI穿戴式設備Galaxy Ring,。

　　市場對蘋果公司9月份的新品手機發(fā)布會也充滿期待,，尤其是其手機業(yè)務與將推出的人工智能平臺“Apple Intelligence”。此前有消息稱,，富士康鄭州科技園8月緊急招聘大量工人,，還上調了時薪，這也說明iPhone新機備貨已進入關鍵期,。

　　天風證券電子行業(yè)首席分析師潘暕認為,，頭部云廠商強調AI對于現(xiàn)有核心業(yè)務的賦能及AI產品用戶參與度的提升，從當前時點來看,，云廠商對于AI長期回報充滿信心,，AI投資力度不減。

　　需求緩慢回暖

　　受益于下游消費電子行業(yè)景氣度修復及以AI為代表的科技革命浪潮來襲,，多家消費電子企業(yè)上半年業(yè)績預喜,。

　　鵬鼎控股發(fā)布的半年報顯示，公司共實現(xiàn)營收131.26億元,，同比增長13.79%,；實現(xiàn)凈利潤7.84億元，同比下降3.4%,，扣非凈利潤同比增長2.17%至7.56億元,。

　　工業(yè)富聯(lián)披露的半年報顯示，公司上半年實現(xiàn)營收2660.9億元,，同比增長28.69%,；凈利潤為87.4億元，同比增長22.04%,，均創(chuàng)公司上市以來同期新高,。

　　順絡電子上半年實現(xiàn)營收26.9億元，同比增長15.43%,；凈利潤為3.7億元,，同比增長43.82%。

　　東海證券電子行業(yè)分析師方霽表示，行業(yè)需求在緩慢回暖,，價格逐步恢復到正常水平,；海外壓力下國產化力度依然在不斷加大，行業(yè)估值歷史分位較低,，逢低可緩慢布局,。

　　“AI創(chuàng)新和手機市場溫和復蘇將引領消費電子行業(yè)成長�,！敝薪鸸�司研究部��(zhí)行總經理賈順鶴認為,，“短期來看，消費電子行業(yè)進入旺季,，新機供給豐富,，新興市場具備增長潛力，關注需求持續(xù)修復,；長期來看,，以蘋果為代表的AI應用端加速落地，交互方式革新,、功能升級,、外觀改款、閉源生態(tài)相輔相成,，有望推動AIPC,、AI手機新的換機周期，以及AI可穿戴新終端形態(tài)的創(chuàng)新,�,！�

　　投資機會漸顯

　　目前，全球手機市場復蘇跡象顯現(xiàn),。Counterpoint數(shù)據(jù)顯示,，2024年第二季度全球手機銷量同比增長6%，連續(xù)三個季度同比增長的同時,，創(chuàng)下過去三年來的最高同比增速,；預計全球智能手機市場有望在2024年實現(xiàn)4%的增長。

　　信達證券電子行業(yè)首席分析師莫文宇表示,，從產業(yè)鏈上看,，音響、手機,、電腦等終端廠商均在大力布局AI應用,，AI有望升華消費電子終端的定義，為行業(yè)帶來新一輪換機周期,。

　　從趨勢上看,，華為,、三星、小米,、谷歌等多家主流品牌推出具備AI功能的手機,，蘋果也已發(fā)布個人智能系統(tǒng)Apple Intelligence。據(jù)Counterpoint的數(shù)據(jù),，到2027年,，生成式AI手機的安裝基數(shù)將從2023年的數(shù)百萬部增長到約12.3億部，滲透率有望達43%,。

　　華西證券電力設備與新能源首席分析師楊睿認為,，在換新周期逐步到來和AI產品持續(xù)推動等因素影響下，全球手機市場復蘇有望延續(xù),，AI功能的加入帶來高算力需求，或提升AI手機電池容量,。

　　“消費電子高成長周期有望開啟,，看好果鏈和終端創(chuàng)新受益標的�,！比A福證券研究所長助理,、TMT組長、電子首席分析師陳海進在談及消費電子行業(yè)投資機會時表示,，“此輪AI終端有出貨總量,、創(chuàng)新驅動、份額變化三重成長機遇,，有望改變消費電子行業(yè)成長階段和估值邏輯,，使其再次回到高成長行業(yè)估值�,！�